리츠 원금 손실, 정말 가능할까? 실제 사례 5가지와 투자 위험 총정리 (2026)
리츠 원금 손실, 정말 가능할까? 실제 사례 5가지와 투자 위험 총정리 (2026)
많은 분들이 리츠(REITs)를 ‘배당을 주는 안전한 투자’라고 생각합니다. 하지만 리츠 원금 손실이 나는 리츠 실제 사례가 정말 없을까요?
하지만 리츠도 주식시장에 상장된 금융상품이기 때문에 원금이 보장되지 않습니다.
실제로 국내외 리츠 시장에서는 금리 상승, 부동산 가치 하락, 자금조달 문제 등으로 큰 손실을 경험한 사례가 있었습니다.
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리츠 원금 손실 실제로 일어날 수 있을까? 5가지 예시
① 금리 급등으로 리츠 주가가 크게 하락한 사례
2022년부터 한국과 미국의 기준금리가 빠르게 상승하면서 상장 리츠 대부분이 큰 폭으로 하락했습니다.
금리가 오르면
- 차입 비용 증가
- 배당 매력 감소
- 투자심리 악화
등의 이유로 리츠 가격이 떨어질 수 있습니다.
핵심 포인트
배당은 계속 지급되더라도 주가는 크게 하락할 수 있습니다.
관련 기사
- 대신증권 리츠 리포트(금리 상승과 리츠 영향)
https://money2.daishin.com/e5/Pagelet/Board/Research/filedownload.aspx?gubun=0&rowid=Z8hVXK3l8YOFrXSbE9ruG3brDj2SjJyd3jpvL1vw804c4cdcd0sy29eVvqIciA2oZaC87WRddvW387kFeuC0R0aU4U0UJIDOA85W10
② 제이알글로벌리츠(JR글로벌리츠) 기업회생 이슈
2025년 제이알글로벌리츠의 기업회생 절차 신청 이슈가 알려지면서 해당 종목뿐 아니라 국내 상장 리츠 전반의 투자심리가 크게 위축되었습니다.
해당 이슈는 대표적인 리츠 손실 사례로서 리츠 위험성도 분명히 존재한다는걸 알 수 있죠
https://www.sentv.co.kr/article/view/sentv202607220007
당시
- 롯데리츠
- 한화리츠
- ESR켄달스퀘어리츠
- SK리츠
등 대부분의 리츠가 동반 하락했습니다.
핵심 포인트
개별 리츠의 문제도 리츠 시장 전체의 투자심리에 영향을 줄 수 있습니다.
관련 기사
- 대신증권 리포트 : 제이알글로벌리츠 기업회생 영향
③ 오피스 공실 증가로 자산가치 하락
코로나 이후 재택근무가 늘어나면서 해외 오피스 빌딩의 공실률이 높아졌습니다.
공실이 늘어나면
- 임대수익 감소
- 자산 가치 하락
- 배당 감소 가능성
으로 이어질 수 있습니다.
특히 해외 오피스 비중이 높은 리츠는 영향을 크게 받을 수 있습니다.
④ 부동산 경기 침체로 리츠 가격 하락
리츠는 결국 부동산을 보유하는 회사입니다.
따라서
- 상업용 부동산 가격 하락
- 거래 감소
- 임대료 하락
등이 발생하면 리츠의 순자산가치(NAV)가 낮아질 수 있습니다.
결국 주가 역시 영향을 받을 가능성이 있습니다.
⑤ 한 종목에만 투자했다가 큰 손실
리츠마다 보유 자산이 다릅니다.
예를 들어
- 오피스
- 물류센터
- 호텔
- 리테일
- 데이터센터
등으로 나뉘는데,
한 종목에만 투자하면 해당 자산군의 문제가 발생했을 때 손실이 커질 수 있습니다.
반대로 여러 자산군으로 분산 투자하면 위험을 줄일 수 있습니다.
리츠 원금 손실 가능성 : 위험한 투자일까?
리츠 원금 손실은 당연히 일어날 수 있습니다. 다만 원금손실에 대한 리츠 실제 사례들을 볼때 분명 이유가 있었죠.
리츠는 장기적으로
- 안정적인 배당
- 실물자산 투자
- 인플레이션 대응
등의 장점이 있어 투자를 하시는데요?
어떻게 보면 월세를 받는건데 왜 불안한건지 물어본다면 다음 사항이 바로 이유 됩니다.
반드시 확인해야할 6 가지 안내드립니다.
| 확인 항목 | 왜 위험한가? (100자 이내) | 위험을 줄이는 방법 |
|---|---|---|
| ✔ 금리 수준 | 금리가 오르면 리츠의 차입 비용이 증가하고 배당 매력이 낮아져 주가가 하락할 수 있습니다. | 금리 인하기를 고려하거나, 부채비율이 낮은 리츠와 다양한 자산에 분산 투자합니다. |
| ✔ 부채비율(LTV) | 부채가 많을수록 이자 부담이 커지고 부동산 가치가 하락하면 재무 건전성이 악화될 수 있습니다. | LTV가 상대적으로 낮고 장기 고정금리 대출 비중이 높은 리츠를 선택합니다. |
| ✔ 공실률 | 공실이 증가하면 임대수익이 감소해 배당금이 줄거나 자산 가치가 하락할 수 있습니다. | 공실률이 낮고 핵심 입지의 우량 부동산을 보유한 리츠를 우선 검토합니다. |
| ✔ 배당성향 | 배당성향이 지나치게 높으면 경기 악화 시 배당을 유지하기 어려워질 수 있습니다. | 배당금 증가 추세와 현금흐름을 함께 확인하고, 안정적인 배당 이력을 살펴봅니다. |
| ✔ 자산 종류 | 특정 자산군에만 집중되면 해당 시장이 침체될 때 손실 위험이 커질 수 있습니다. | 오피스·물류센터·리테일·데이터센터 등 다양한 자산에 분산 투자합니다. |
| ✔ 임차인 안정성 | 주요 임차인의 경영 악화나 계약 종료는 임대수익 감소와 공실 증가로 이어질 수 있습니다. | 장기 임대계약을 맺은 우량 기업 비중이 높은 리츠를 선택하는 것이 좋습니다. |
이러한 요소를 함께 살펴보면 불필요한 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
리츠는 배당을 받을 수 있는 매력적인 투자상품이지만, 금리·부채·공실·자산 구성·임차인 등 다양한 요소에 따라 수익률과 원금이 영향을 받을 수 있습니다. 투자 전 이러한 항목을 꼼꼼히 확인하고, 여러 리츠와 자산군에 분산 투자하는 것이 위험을 줄이는 가장 현실적인 방법입니다.
참고하면 좋은 글
참고하면 좋은 공식 자료
- 한국리츠협회(리츠 투자 가이드)
https://www.kareit.or.kr/invest/page4_4_3.php - 금융감독원 DART(사업보고서·공시 확인)
https://dart.fss.or.kr - 한국거래소(KRX)(상장 리츠 시세 및 공시)
https://www.krx.co.kr - 삼성증권 리츠 섹터 리포트(금리와 리츠 분석)
